Bix Weir가 말하는 은이 진정한 가치 투자인 이유!

Bix Weir가 말하는 은이 진정한 가치 투자인 이유!|


다음 자료는 내용 자체가 지나치게 '은'에 편향되어 있기에
올리기 전에 고민을 좀 했습니다.
일부 Silver Bug들의 글을 읽다보면 '금을 팔아 은을 사라!'는 식의 주장을 하곤 하는데
저는 개인적으로 그러한 주장은 은의 중요성을 강조하기 위한 비유적 표현이지
액면 그대로 받아들일 필요는 없다고 봅니다.

 

아래 Bix Weir의 말대로라면 은의 미래는 상상을 초월할 수도 있습니다.
하지만 무엇이든 높은 수익을 예상하는 투자 대상에는 높은 Risk가 존재하기 마련입니다.
그 리스크를 감당할 자신이 있는 분들은 과감히 은에 뛰어들면 되는 것이고
은의 투자 Risk가 너무 크다고 생각되는 분들은 금에 만족하셔야 합니다.
(투자가의 기본은 High Risk High Gain!이지요..)
금은 명실공히 진정한 화폐이기 때문에(최소한 제 생각으로는)
향후 진행되는 글로벌 경제위기가 어떤 식으로 진행된다 하더라도
자신의 명예를 실추시키지는 않을 것입니다.
하지만 산업 금속인 은의 경우
미래에도 화폐로서의 원래 기능을 되찾지 못한다면
금융위기로 발생하게 되는 제조업 침체의 오히려 직격타를 맞을 수도 있음을 고려해야겠지요.

어쨌든 저는 은의 미래를 매우 밝게 보는 사람이고
은조작 주세력인 JP Morgan뒤에 미정부가 개입해 있음을 고려할 때
일단 은이 조작 세력의 손아귀에서 벗어나 자신의 원래 자리를 찾아가기 시작하면
은의 파괴력이 어마어마 커질 것으로 예측하고 있습니다.

제 소견으로 우리 카페가 투자 중심 카페가 아니라
앞으로 다가올 금융 위기에 대한 대비를 주 목적으로 하고 있다고 생각하기에
금이던 은이던 대박을 위한 투자 관점으로 비춰질까 조심스러운 부분이 있습니다.
(참고로 저는 투자에는 관심이 별로 없는 사람입니다..^^)
어쨌든 고민 끝에 회원님들과 정보 공유라는 측면에서 원문과 번역을 올립니다.
번역은 비유적 표현도 종종있고 전문용어도 나와서 중간에 종종 해맸습니다.
좀 이상하다 싶은 부분은 원문을 참조하세요~
(Bix Weir가 예전에 쓴 자료를 최근 업데이트 한건데, 요즘 금은 시세와는 차이가 좀 있습니다.
원문을 보시면 관련 자료가 링크되어 있으니 더 자세한 내용을 알고 싶은 분들은 링크를 참조하세요!)
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금 투자자들은 주목하세요!
금시장 조작 세력들을 끌어 내리기 위해 여러분은 무엇을 할 수 있을까요? 무엇을 희생할 수 있나요? 여러분의 노력으로 금가격 조작을 끝낼 수 있다는 것을 안다면 앞으로 얼마나 더 열심히 노력하실 수 있나요? 저에 관해 말하자면 사실 금조작 세력과의 사움에 지친 상태입니다. 그러나 저는 나의 사랑하는 조국인 미국이 시장 조작이라는 인간이 만든 폭우 속에 휩쓸려 버리고 있는 모습을 보는 것에 또한 지쳤습니다.

이런 일을 끝장내자!
저는 단순하게 말할 겁니다. 여러분의 금을 팔아서 은 실물을 사라고 말이죠! 농담 아니니 저를 오해하진 마세요. 저 또한 금에 환장한 gold bug들 중에 한명이니까요. 하지만 지금은 먼저 금조작 세력의 게임을 끝내야 될 시기입니다. 금 조작 세력들은 지난 몇 년간 그들의 약점을 노출시켰는데, 금이 아니라 바로 실물 은의 부족이 바로 그들의 약점입니다. 따라서 실물 은 구입으로 그들에게 사망선고를 내릴 수 있습니다. 우리들은 이미 오래전에 실물 금 부족 상황이 발생하기 이전에 실물은 부족 문제가 부각될 것을 알고 있었습니다. 이는 근본적으로 은시장의 규모가 금시장의 규모보다 훨씬 작기 때문입니다. 하지만 막상 우리는 성실한 화폐로서의 금의 매력에 빠진 나머지 금조작 세력에게 치명타를 가할 수 있는 은시장 참여에는 소홀했던 게 사실입니다.
최근, 저는 돈으로서의 금에 대해 그리고 금이 경화(hard money)로서 최상의 형태라는 믿음에 대해 많은 생각을 해왔습니다. 왜 그 자리에 은이나 백금, 또는 구리나 아연이 들어갈 수 없는 것일까요? 저는 금에 대한 저의 지식이 다른 많은 사람들의 글에서 온 것임을 솔직히 인정하지 않을 수 없습니다. 저는 일생을 화폐 이론에 투신했던 뛰어난 경제학자들이나 진짜 돈을 옹호하는 사람들 그리고 여타의 화폐 철학자들이 쓴 수백권의 책과 글을 읽었습니다. 제가 놀란 부분은 엄청난 지적인 노력들이 진정한 돈으로서의 금을 연구하는데 기울여졌으며 각각의 화폐 사상가들 역시 오랜 세월동안 선조들의 연구에 영향을 받아 자신들의 생각의 기초를 다져왔다는 점입니다.

그렇다면 내 생각은?
만약 제가 화폐 이론과 역사에 대해 아는 바가 없다고 가정할 때 저는 어떠한 결론을 내리게 될까요? 앞서 언급한 수많은 금관련 저작들이 나의 금에 대한 무한한 애정에 어떠한 영향을 끼칠 수 있을까요? 오랜 세월 전해 내려온 정보에 영향을 받지 않는다는 것을 불가능할 것입니다. 또한 이 주제에 대해 외부의 지적 자극 없이 순전한 나만의 추론으로 접근한다는 것 또한 쉬운 일이 아닙니다.
이것이 바로 제가 지난 몇 년간 고민해 온 부분이며, 그 노력의 끝에서 저는 놀라운 깨달음을 얻게 됩니다. 물론 지난 50년간 진정한 경화로서의 금의 존재는 변함이 없었습니다. 하지만 그간 금과 은의 세계에 많은 변화가 있었음을 인정해야 합니다. 결론적으로 말씀드리자면 은이야 말로 명백한 진정한 경화라는 사실입니다.


사실들
다음은 여러분들의 마음을 금투자에서 실물 은으로 돌릴 사실들과 추론들입니다.
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1) 은시장은 규모가 작고 조작 가능한 실물 은이 부족하기 때문에, 은조작과의 전투는 금보다 훨씬 더 쉽습니다. 대규모 은시장 조작에 관련한 Ted Butler의 폭로는 은 시장의 규모와 범위, 그리고 현재의 금융위기에 있어서 은의 중요성을 부각시켰습니다.
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2) 중앙 은행들은 은 시장 조작을 지원할 실물 은을 아예 갖고 있지 않습니다. 그러나 그들은 여전히 많은 양의 실물 금이 있습니다. 물론 그들의 주장보다는 적지만 말이죠.
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3) 매년 채굴되는 많은 양의 은은 다양한 분야에 소량으로 사용되기 때문에 재활용 되지 못하고 산업용으로 소진되어 버립니다. 반면에 금의 경우 소진되지 않고 계속 쌓여갑니다.
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4) 은은 낮은 가격과 뛰어난 물리적 특성으로 인해 매우 중요하고 필수적인 산업용 광물로 자리 잡아 왔으며 이제는 우리의 삶 속에서 없어서는 안 될 필수적인 금속이 되었습니다. 만약 세상의 금이 하루아침에 갑자기 사라진다 해도 우리의 삶에는 큰 변화가 없을 것입니다. 하지만 만약 은이 사라진다면 현대인의 삶은 큰 변화를 겪게 됩니다.
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5) 상대적으로 낮은 은의 가격과 상대적으로 높은 금의 가격으로 인해 지구상의 많은 사람들은 금보다 은을 더 많이 구입하게 될 것입니다. (주: 금값이 오르면 대중은 상대적으로 저렴한 은에 몰릴 수 있다는 의미.)
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6) 다양한 형대로 지구상에(매장된 것 제외) 50억 온스의 금과 역시 50억 온스의 은이 존재합니다. 물로 아직 채굴되지 않은 양이 더 많지만 지구 위에는 같은 양의 금과 은이 존재합니다. 하지만 금은 온스당 1,800불인 반면 은은 35불에 불과합니다. 두 금속 모두 명백하게 가격이 조작되어 있습니다. 그러나 은이 상대적으로 더 많이 조작된 것은 분명합니다. 은시장 조작세력이 시장 조작을 위해 보유하고 있는 은은 2억 온스가 못됩니다. 시장가치로는 70억 달러 정도입니다. (주:은조작에 투입되는 총액이 그리 높지 않다는 것을 의미함.)
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7) 은은 지난 50년간 공급 부족에 시달려 왔습니다. 1950년대만 하더라도 각국 정부가 보유한 은은 100억 온스에 달했습니다. 하지만 시장 가격을 낮추기 위해서 지속적으로 은시장에 공급이 되어 왔고 그 결과 각국의 정부들이 갖고 있는 은의 재고는 거의 남지 않았습니다.
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8) 현재의 은 소비 추세를 고려할 때, 지구상에 존재하는 은의 양은 앞으로 15년간 사용가능한 양에 불과합니다. (주: 미국지질청에 의하면 매장된 은의 경우도 향후 12년 안에 고갈됨, 그 이후에는 더 이상 남아있는 은은 없을 것입니다.)
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9) 산업용으로 사용되는 은의 수요는 가격 비탄력적입니다. 은은 매우 소량으로 광범위하게 사용됩니다. 따라서 은가격의 상승은 소비의 감소로 이어지지 않습니다.(주: 일반 컴퓨터 하나당 평균적으로 0.1온스의 은이 사용됨을 고려할 때 은 가격이 10배가 올라도 컴퓨터 한대당 가격 상승 요인은 대략 23달러 밖에 되지 않음. 그리고 대부분의 분야에서 은의 대체재가 존재하지 않음.)
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10) 현재의 COMEX의 은 숏 포지션(하락시 매도)은 다른 어떠한 원자재와 비교해 보아도 금융시장 역사상 가장 강력한 숏 포지션입니다. (주: 은 선물시장에서 은 가격 조작을 위한 강력한 은 매도 세력이 존재함.)
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11) 인류의 화폐 역사를 돌이켜보면 선물, 옵션이 개발되기 전까지 금과 은의 교환비율은 10:1을 맴돌았습니다. 금조작 세력의 대규모 개입 이후 현재 금과 은의 비율은 50:1까지 떨어졌습니다.
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12) 1792년 화폐 주조법에 따르면 미국 달러화는 금이 아니라 은이었습니다. ("three hundred and seventy-one grains and four sixteenth parts of a grain of pure, or four hundred and sixteen grains of standard silver.")
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13) 은은 금에 비해 언론에 노출되는 경우가 적습니다. 상품의 귀재로 불리는 Jim Rogers 조차 그의 책 “Hot Commodities!"에서 의도적으로 은을 무시하고 있습니다. 아이러니하게도 그의 책에 나온 그의 평가 방식에 따르면 은이야 말로 최고의 원자재인데 말이죠.
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14) 현재 실물 은에 실제로 투자하는 투자가는 매우 드뭅니다. 많은 투자자들은 은이 저장하기에 너무 힘들다는 이유를 대지만 과연 온스당 1천불이 넘어도 저장하기에 너무 무겁다는 말을 할까요? 오늘날 실물은을 구입하여 저장하도록 유도하기 위해 그보다 더 그럴듯한 주장을 하기는 힘들 겁니다. 아마도 은시장 조작세력의 노력이 실패로 돌아간 후에야 여러분들은 여러분이 구입한 성가신(무겁고 커서) 은덩이를 보관할 여러분 자신의 Fort Knox를 마련하려고 하겠지요. (주: Fort Knox에 실제로 금이 없듯이 은가격이 치솟은 후에는 가지고 있는 종이은을 실물로 바꿀 수 없을 것이다는 의미! 그러니 무조건 실물에 투자하라는 뜻이 아닐까 합니다.)
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15) 금의 강력한 상승은 은의 더욱 강력한 상승을 낳을 것입니다. 금 조작이 멈추고 금 가격이 치솟기 시작하면 투자가들은 금과 유사한 특징을 갖고 있으면서 훨씬 저평가된 은에 몰리게 될 것입니다.
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16) 미 재무부가 소유하고 있던, 그리고 핵무기 제조가 목적이었던 맨하튼 프로젝트에서 사용된 4억7천만 온스의 은은 미국의 강달러 정책을 위해 전부 녹여서 실물 시장에 공급되었습니다. (주: 미정부는 은가격 하락을 위해 은 시장에 오래전부터 개입해 왔지요.)
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17) 지질학적 특성상 금과 달리 은의 매장은 지표에 집중되어 있어 대부분의 은광은 이미 발견되어 발굴이 진행 되었으며 이런 특성으로 인해 추후에 추가적인 은광이 발견 된 가능성은 매우 낮은 편입니다. (주: A.M. Diederen의 연구에 따르면 2010년 기준으로 지구에 매장되어 있는 은의 총량은 270,000톤으로 향후 10년 이내에 완전히 고갈됩니다. 참고로 금은 42,000톤입니다.)
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18) 금은 높은 가격으로 인해 위조의 위험이 늘 도사리고 있지만 은의 경우 상대적으로 낮은 가격으로 인해 지금까지는 위조 문제가 크게 부각되고 있지 않습니다. (주: 금은 1돈짜리 돌반지도 함량 문제로 고민을 하게되지요.)
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19) 은 시장의 총 달러 가치는 금 시장에 비교해 볼 때 매우 작습니다.
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20) 대부분의 평면 텔레비전은 그들의 내부 전자 스크린에 은을 사용합니다. 현재 전 세계가 아날로그 TV에서 디지털 TV로 변환되고 있기에 평면 TV에 대한 수요는 은에 대한 수요를 크게 증가시키게 될 것입니다. (주: 단지 TV 뿐만이 아닙니다. 의료, 정수, RFID칩, 의류, 태양광 등 갈수록 은에 대한 수요는 늘어날 수 밖에 없습니다.)
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21) 은 소매시장에서의 실물 은 부족 현상은 이미 전 세계적으로 나타나고 있습니다. 여러 정부의 조폐청에서 출시하는 은화 공급의 지연이나 공급량 축소 역시 전세계적인 현상입니다.
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22) 많은 헤지펀드들은 신용 경색으로 출혈을 겪고 있기에 그들은 그들 스스로를 구할 방법을 강구할 수밖에 없습니다. 그 과정에서 만약 단 하나의 헤지 펀드라도 은 시장에 뛰어들면 은의 가격은 치솟게 될 것입니다.
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23) 미국에서 금 압류 법률은 여전히 책에 기록되어 있지만 은 압류 법이라는 것은 존재한 적이 없습니다.
(주: 실제로 우려하는 경제 붕괴의 상황 발생시 금의 경우 국가의 압류까지는 아니더라도 매매가 제한 될 수도 있습니다.)
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24) 2011년 중반 금의 가격은 1,800불을 배회하고 있었고 이는 이미 역사적 고점의 두배가 넘는 가격이었습니다. 반면 은은 35불대를 유지하고 있고 이는 역사상 고점의 70%에 불과합니다. 이 말은 은의 가격이 상대적으로 더 높게 오를 수 있다는 의미입니다.
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25) SC(Silver Cetrificates)나 UPA(Unallocated Pooled Accounts) 처럼 실물 은에 의해 뒷받침 되지 않는 종이 은 프로그램들이 현재 산업 표준입니다. 만약 투자가들에 의한 실물 요구가 이어질 경우 은에 대한 쟁탈전이 발생할 것입니다. 은 ETF(SLV) 역시 소량의 실물에 의해 지탱되어지는 매우 지독한 사례입니다.
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26) 지난 몇 년간 전 세계 중앙은행들에 의한 대규모의 화폐발행은 엄청난 금액이 돈들이 안전 자산을 찾아 시장을 배회하도록 만들었습니다. 비록 대부분의 주류 언론들은 금을 금융위기의 화재를 끄기 위해 사용될 물이 가득찬 양동이처럼 다루어 왔지만, 은 또한 금과 마찬가지로 성실한 화폐로서의 금과 동일한 가치를 갖고 있으며 다만 은시장의 규모가 너무 작기 때문에 은은 한 컵의 물밖에 되지 못할 것입니다. (주: 순식간에 소진되어 가치가 급등할 수 있다는 말인 듯 싶습니다.)
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27) CFTC의 은 시장 조작에 관한 공개 조사가 진행 중이며, 그 조사는 감사실이 아니라 CFTC의 집행부에 의해 진행되고 있습니다. 비록 CFTC의 최종 결론은 늦어지고 있지만 은 시장 조작에 대한 최종 결론은 결국 지난 50년간의 은 시장 조작을 끝내게 될 것입니다.
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28) CFTC의 공청회 기간동안 GATA는 JP Morgan이 은 시장을 조작해 왔음을 고발하는 내부 고발자의 구체적 증거가 있음을 확언하였습니다. 다음 날 그 내부 고발자와 그의 아내는 차량 테러를 당했고 경찰은 그 사건의 용의자와 그의 배경에 대한 모든 정보를 함구하고 있습니다. (주: 은조작을 둘러싼 음모들이 일반 언론을 통해서 다루어지고 있음을 의미)
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29) 아시아 신흥국들의 경제 성장 과정에서 그들의 전자 사업의 발전을 이루기 위해 그리고 중산층들의 삶의 수준을 높이기 위해 더욱더 많은 산업용 은을 필요로 하게 될 것입니다. 이미 수년간 실물 은의 부족현상을 보여 온 글로벌 은 시장의 상황을 고려할 때, 실물 은을 확보하기 위한 싸움은 실물 은 부족 현상을 더욱 부채질 할 것입니다.
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30) ‘뱅스터들의 추악한 비밀’과 같은 자료들이 인터넷을 통해 전 세계에 퍼지면서, 전 세계의 더 많은 사람들이 금과 은의 가격 조작과 금고 은에 대한 진실을 알게 될 것입니다.
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31) 그간의 노골적이었던 JP Morgan의 은 시장 조작에 대한 다양한 집단 소송이 진행중입니다. JP Morgan이 은 시장 조작에 대해 공공연히 미국 정부를 끌어들이며 자신들은 은시장 조작 문제에 있어서 근본적인 책임이 없음을 항변한 만큼, 최종 법정 판결로 이어지기는 힘들 것입니다. 하지만 그들의 그러한 항변은 결국 은시장 조작과 실물 은의 부족에 대한 대중들의 관심을 불러일으킬 것입니다. (주 : 일개 기업이 아닌 미 정부가 엄청난 손해와 불명예를 감수하고 은시장을 조작해 왔다는 것은 반대로 성실한 화폐로서의 은의 중요성을 대변합니다.)
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32) 미국 달러는 지금까지 기축통화로서 자신의 길을 걸어왔습니다. 그리고 전 금융 시장은 기축 통화인 달러에 보조를 맞추어 왔습니다. 미국이 중심에 있는 “달러 붕괴 시나리오(Dollar End Game)"를 생각할 때 달러 붕괴에 따라 경제 권력이 아시아로 넘어는 것이다라고 단순화시켜 생각해서는 안됩니다. 그 보다는 기존의 글로벌 경제의 붕괴와 함께 새로운 방식의 지역 중심의 경제 모델로 변화할 가능성이 더 높습니다. 그러한 변화가 바로 우리 앞에 다가와 있습니다. (주: 경제의 중심이 아시아로 바뀌는 것이 아니라 완전히 새로운 패러다임으로 바뀌게 될 것임.)
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자, 이제 여러분들은 은이야 말로 정말 중요한 금속이며 투자 측면에서 오히려 금보다 더 뛰어날 것이라는 사실을 받아들이실 수 있나요? 지금까지의 이야기가 여러분들로 하여금 은에 대해 마음을 활짝 열기에 충분했기를 바랍니다.
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그렇다면 금은 어떨까요?
은과 비교해 볼 때 금이 갖고 있는 장점들이 분명히 있습니다.
1) 금은 변색되지 않습니다. (분명 좋은 점이지만 은을 멀리할 이유는 되지 못합니다.)
2) 금이 진정한 화폐라는 인식은 전 세계적으로 받아들여지고 있습니다. 최소한 지금까지는 말이죠!
금을 반대하는 사람이 되라는 것이 아닙니다. 저의 계산에 따르면 주류 금 언론들의 주장과 달리 지상에는 은에 10배에 달하는 실물금이 존재합니다. 제 추산대로라면 1백만 톤이 넘습니다.
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진짜 중요한 비밀!
거꾸로 말하자면 은은 실제 우리가 알고 있는 것보다 10배는 더 적게 존재한다는 것을 의미합니다. 이는 상상 속에 존재하는 ETF의 가짜 은괴들 때문입니다.
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은 “허상속의 실물”
금에 대해 걱정하지는 마세요. 은과 마찬가지로 금 또한 자신의 자리를 찾아갈 것입니다. 지구상에 실제로 구입 가능한 실물 은을 모두 구입하는 데 수십억 달러도 필요하지 않을 것입니다. 하지만 동일한 수십억 달러로 구입할 수 있는 금은 100톤에 불과합니다. 금 시장에서 100톤 금 거래는 금 가격에 심각한 충격을 주지는 못할 것입니다. 자 이제 실물 은을 구입하기 위해 GLD/SLD, GSPA(Gold/Silver Pooled Accounts), 그리고 금광이나 은과 주식에서 50억 달러가 빠진다고 생각해 봅시다. 이는 오히려 금의 가격 상승에 도움이 될 것이고 금투자자들에게 결코 손해를 입히지 않을 것입니다. 사실, 금 조작 세력을 분쇄하여 금이 제자리를 찾도록 하기 위해서 이보다 더 좋은 방법을 생각해 내실 수 있나요?
그렇다면 오늘날 은의 진짜 가격은 얼마가 되어야 할까요?
정확히 알 수는 없으나 COMEX나 LBM에 명시된 가격은 실제 공정한 시장에서 형성될 은의 가격과 동떨어져 있다는 사실은 잘 알고 있습니다. 은의 정확한 가격에 접근하기 위해서는 최고의 화폐 금속으로 인정되고 있는 금과 비교하여 은의 가격을 산정하는 것이 합리적일 것입니다.
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* 지구상에 존재하는(땅위와 땅 속 모두) 모든 금(80억 온스)과 은(170억 온스)을 비교해 볼 때, 금과 은의 비율은 2.1:1이 되어야 합니다. 금이 온스당 1,800불에 거래되고 있음을 고려하면 은은 온스당 857불에 거래되어야 합니다. 이는 현재 25배나 저평가 되고 있음을 의미하지요.
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* 이미 채굴되어 지구상에 존재하는 모든 금(50억 온스)과 은(50억 온스)을 비교해 볼 때, 금과 은의 비율은 1:1이 되어야 합니다. 이 계산에 따르면 은은 1,800불이어야 하고 51배나 저평가 되고 있음을 의미합니다.
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* Bullion 형태(장식물이나 산업용 제외)로 존재하는 금(30억 온스)과 은(10억 온스)을 비교해 볼 때, 금과 은의 비율은 1:3이 되어야 합니다. 이 계산법에 따르면 은은 온스당 5,400불이 되어야 합니다. 이는 은이 154배나 저평가 되어 있음을 의미합니다.
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물론 이 모든 예측은 오늘 날 금이 말도 안되는(너무 낮은) 가격인 온스당 1,800불이라는 전제에 바탕을 두고 있습니다. 추정하는 바 현재 미국이 보유하고 있는 금은 8,100톤임으로 현재의 신용화폐인 달러가 붕괴가 되고 달러가 금본위로 복귀된다고 가정하면, 현재 미국의 M2가 9조6천억 달라 근방임을 고려할 때 금의 가격은 온스당 37,000 달러가 될 것입니다. 오늘 미국이 달러 인쇄를 멈춘다면 말이죠! 만약 금의 가격이 온스당 37,000불이 되면 앞서 언급한 진짜 은 가격에 대비한 최종 은의 가격은 온스당 111,000 달러가 됩니다.
.... $111,000 per oz of SILVER!
미쳤다구요? 저도 압니다. 하지만 여기서 끝이 아닙니다.
은이 현재 채굴되고 생산되는 속도보다 120% 더 빠르게 소진되고 있다는 사실과 금의 경우 오히려 매년 2%씩 축적되고 있다는 사실을 고려하면 향후 은의 가치는 거의 무한한 상승을 보이게 될 것입니다.
와우! 정말 소름끼치는 결과 아닌가요? 아직 은 투자를 시작하지 않으셨다구요?
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여러분이 선택한 길이 옳은 길이 되기를 진정으로 기원합니다.
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빅스 와이어~
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[원문]

Attention GOLD Investors:
What would you do to take down the Gold market riggers? What would you sacrifice? How hard would you work if you KNEW that the culmination of your effort would end the long term manipulation of gold? As for me, I am very tired of fighting the Gold Cabal, but I am also tired of watching all that I love about my country get washed out to sea by the Manmade Monsoon of Market Manipulation that is currently sloshing over the United States of America.

Let's Finish This Thing!
I'm going to say it flat out...SELL ALL YOUR GOLD INVESTMENTS NOW AND BUY PHYSICAL SILVER! This is not a joke and don't get me wrong, I am the biggest "gold bug" you've ever meet, but it is time we ended their evil game. The Cabal has shown their Achilles Heel over the past few years and it is not gold but the depletion of physical Silver available for delivery that will ultimately lead to their demise. Many of us figured out long ago that physical Silver will likely run out before physical gold simply due to the tiny size of the Silver market compared to Gold, but most of us have not ACTED on this knowledge to accelerate the demise of the Gold Cabal due to our affinity for Gold and all that Gold represents... sound/honest money, freedom, liberty and justice for all!
Recently, I have been thinking a lot about Gold as money and why I personally believe that Gold is the best form of hard money. Why not Silver or platinum or copper or zinc? I must admit that most of my knowledge on this subject comes from the writings of other people. I have read hundreds of books and articles by brilliant economists, sound money advocates and other monetary philosophers who have dedicated their lives to the study of monetary theory. I am truly amazed at the vast amount of intellectual capital that has gone into the analysis of Gold as money with each monetary thinker building upon the knowledge passed down by others through the ages.


But What do I Think?
If I had no idea about monetary theory and history, what would my conclusions be? How have these writings influenced my affinity towards gold as opposed to other hard metals? Is it possible to NOT be influenced by information passed down over the years and clear my mind enough to use my own cognitive reasoning on this subject?
This is what I have been pondering over the past few years and my conclusions have shaken me to my Gold Bug foundations! Although the facts and fundamentals of gold as the best form of hard money may have been true 50 years ago, the world of Gold and Silver has changed dramatically since then such that now SILVER is hands down the best hard money investment compared to all other metals....even GOLD!



The Facts
The following is a list of facts and reasons to switch all your Gold investments into Physical Silver:

1) Due to the tiny size of the Silver market and the lack of physical Silver available to the manipulators, the Silver battle is much easier to win than Gold. Ted Butler's discovery of massive Silver market manipulation should highlight the size, scope and importance of Silver to the current financial crisis.
http://www.investmentrarities.com/ted_butler_comentary/08-22-08.html

2) Central banks have NO physical Silver to assist in the manipulation of the Silver market but they still have a lot of physical Gold (although much less than they claim).

3) The majority of Silver mined every year is consumed as an industrial metal in very small amounts and will never return to the market whereas the amount of above ground Gold grows year after year.

4) Silver has developed, due to its low price and superior physical properties, into a vital and necessary industrial commodity that makes it mandatory for modern life. If we woke up tomorrow and gold vanished from the face of the earth, life would continue pretty much as it was the day before. Without silver, modern life would change.

5) Due to the relative very low price of silver and very high price of gold, the man in the street, around the world, is in a position to buy silver in much greater quantities than gold.

6) In various forms there is an estimated 5B oz of above ground Gold and 5B oz of above ground Silver but Gold trades around $1800/oz and Silver trades for about $35/oz. Both metal prices are obviously manipulated but Silver appears to be manipulated more. As for Silver bullion that is "in play" for the manipulators, I estimate that less than 200M oz remain with a current market value less than $7B.

7) Silver has been in a supply deficit for over 50 years! Governments held approximately 10B oz of silver in 1950 and have been supplying that physical stock steadily into the market. Today there is no more of that surplus silver left to sell.

8) At current Silver consumption rates there is less than 15 years of known Silver reserves remaining in the world. AFTER THAT SILVER WILL BE GONE FOREVER! Think about it.
http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/silver/mcs-2011-silve.pdf

9) Demand for Silver is "inelastic" in its industrial applications because it is used in such small quantities per application. An increase in price does not translate into a decrease in consumption.

10) The COMEX Silver short position is the largest concentrated short position of any commodity, on any exchange in the history of financial markets.

11) Throughout human monetary history the Silver to Gold ratio hovered in the 10-1 range until the invention of futures and options trading in metals. After the massive manipulation maneuvers by the Banking Cabal the silver-gold ratio now stands at over 50-1.

12) The US Dollar as defined in the Coinage Act of 1792 is Silver, not Gold, and contains "three hundred and seventy-one grains and four sixteenth parts of a grain of pure, or four hundred and sixteen grains of standard silver."
http://en.wikipedia.org/wiki/United_States_dollar

13) Silver is massively under reported in the media vs. Gold. Even Jim Rogers, the commodity guru, purposefully ignores Silver entirely in his best selling book "Hot Commodities" even though Silver exceeds all other commodities using his metrics on what makes a strong commodity.

14) Very few investors have physical Silver in their possession. Reasoning: because they claim it is "too hard to store". Does that mean when Silver trades at over $1,000 oz people will be more willing to buy and store physical Silver? It is difficult to make up a more bullish argument to take delivery and store physical Silver TODAY...when the Cabal price rigging scam finally fails you can always buy your own Fort Knox to store all that pesky Silver you bought!

15) Gold's strong fundamentals are only exceeded by Silver's so when the gold manipulation stops and the Gold price takes off investors will be looking for the next under-priced investment with similar characteristics.

16) 470M oz of Silver owned by the US Treasury and used in the Manhattan Project for the construction of the atom bomb have all been melted down and sold into the physical market to support the "Strong Dollar Policy"
The Great Silver Mystery...REVEALED!
http://www.roadtoroota.com/public/135.cfm

17) Silver mineral deposits, as opposed to Gold, are usually very shallow in the earth's crust due to the nature of the geology so most of the large deposits of Silver have probably already been found and/or already mined limiting future discoveries.

18) There is a significant problem with counterfeit Gold coins and bars because of its high price. Silver coins and small bars have not, to date, had as much of a counterfeiting issue because its price did not justify the effort. (although there is a problem with counterfeit Silver jewelry which may significantly suppress Silver scrap recovery in the future...oddly bullish by-product of counterfeiting Silver!)

19) The total dollar value of the Silver market is a fraction of the total dollar value of the Gold market.

20) Most flat screen televisions use Silver in their internal electronics/screens and the worlds transfer from analog to digital signals has increased the demand for flat screen TV's.

21) Retail physical shortages of Silver are already beginning to appear around the world. The list of announced delays/curtailment by Government owned Mints now includes EVERY MAJOR SILVER COIN PRODUCING COUNTRY IN THE WORLD!

22) Hedge funds are bleeding from the credit crunch and they are looking for ways to save themselves. A single hedge fund can scoop up the remaining physical Silver and blow the price sky high.

23) In the US, Gold confiscation laws are still on the books but there are currently no silver confiscation laws.

24) As of mid 2011 the Gold price is hovering around $1,800 or over 200% of its historical high. Silver, on the other hand, is hovering around $35 or 70% of it's historical high suggesting that Silver has a long way still to go.

25) Un-backed paper Silver programs such as silver certificates and unallocated pooled accounts are the "industry standard" these days and will be scrambling for metal when redemptions are called in by the investors. The most egregious example of fractional reserve silver is the iShares Silver ETF (SLV).

26) In the past few years the massive global money creation by central banks around the world has created huge reservoirs of cash sloshing around the asset markets looking for a safe haven. Although most mainstream press have discussed Gold as being a likely bucket to fill with this monetary firehouse, SILVER has all the same monetary metal properties as Gold except the Silver market is SO small it would be like FILLING A DIXIE CUP WITH THE FIREHOUSE!

27) The CFTC still has an open investigation into the manipulation of the SILVER market that is being conducted not by their investigative division but by the CFTC "Enforcement Division". Although the final conclusions have been purposefully delayed by the CFTC, the final outcome may finally be the END OF THE 50 YEAR MANIPULATION OF THE SILVER MARKET!

28) During the CFTC hearing on metal position limits, GATA announced that a whistleblower has come forward with specific proof that JP Morgan was rigging the silver market. The next day he and his wife were rammed in their car in an attempted murder. The suspect was caught but the police are not giving out any information about the suspect or others that were involved.
https://www.youtube.com/watch?v=e9bU0r6JP4s

29) The growth of emerging economies in Asia will require more and more industrial silver to build out their electric infrastructure and provide a higher standard of living for their middle class. In a global market that has been in a silver supply deficit for years a silver bidding war will result in order to obtain the significant amounts of silver needed.

30) The truth about gold and silver price manipulation is spreading like wildfire throughout the world with the help of the internet such that the Banksters "shabby secret" is no longer a secret.

31) There are currently multiple class action lawsuits that have been filed against JP Morgan for blatantly rigging the silver market. Given that JP Morgan has previously claimed immunity from legal prosecution because they are an agent of the US Government I doubt the suits will ever be brought to trial...BUT the publicity of them "claiming immunity" AGAIN will be the "silver shot heard around the world".

32) The US Dollar has run it's course as the world's reserve currency. The entire global financial markets know this and are positioning themselves accordingly. The "Dollar End Game" for the United States has never been to transfer economic power to Eastern countries as the dollar dies but rather crash the global markets and start fresh with a new domestically centered economic model. That transition is upon us:
http://www.roadtoroota.com/public/261.cfm



Well, now do you think SILVER is both more important and a better investment than your gold?
Hopefully, that's enough pro-Silver data to convince you to make the switch.


What About Gold?
There are some pro-Gold items which, in fairness, should be weighed against all the pro-Silver arguments:
1) Gold does not tarnish. (That's nice but hardly a reason not to make the switch)
2) Gold is promoted and perceived by the world as the "Greatest Monetary Metal"....at least for now!
Not to be "anti-gold" but from my calculations there is 10x the amount of physical gold in the world regardless of what the "mainstream gold media" claims...meaning there is OVER 1 MILLION TONS OF PHYSICAL GOLD!


Golden Secrets
http://www.roadtoroota.com/public/181.cfm
Also, my calculations on silver estimate that there is 10x LESS silver in the world because of all the potentially phony physical silver ETF bars out there...


Silver "Moly-Bars"
http://www.roadtoroota.com/public/212.cfm
Don't worry about Gold....really. Gold, like Silver, will find its rightful place in a freely traded market. It should take less than a few $Billion of physical Silver purchases to buy up all of the available Silver bullion, and that would only mean switching out of about 100 tons of Gold on a physical basis. 100 tons would not significantly damage the price of gold. Now $5B removed from GLD/SLV, Gold/Silver Pooled Accounts, Gold/Silver mining stocks, etc. would be much better for the price of Gold and should not cause any permanent damage to the gold investment community. As a matter of fact, can you think of anything more positive for the price of gold and gold investments than the destruction of the Banking Cabal?!
So what should be the true price of Silver today?
I don't know but I do know that the price quoted on the COMEX and LBM are not even close to silver's "Fair Market Value". It makes more sense to me to estimate the true price of Silver in relation to another "Monetary Commodity" such as Gold since gold is currently "perceived" as the best monetary metal.

* Based on my mainstream estimates of total above and below ground Silver (17Boz) and Gold (8Boz) the Silver/Gold Ratio should be 2.1-1. With Gold trading at $1,800/oz Silver should be trading at $857/oz or is 25X UNDERVALUED!

* Based on estimates of total above ground Silver (5Boz) and Gold (5Boz) the Silver/Gold Ratio should be 1-1. With Gold trading at $1,800/oz Silver should be trading at $1,800/oz or is 51X UNDERVALUED!

* Based on estimates of total monetary bullion above ground Silver (1Boz) and Gold (3Boz) the Silver/Gold Ratio should be 1-3. With Gold trading at $1,800/oz Silver should be trading at $5,400/oz or is 154X UNDERVALUED!
Of course all this is predicated on the assumption that gold is fairly valued at $1,800oz today which almost everyone agrees is a joke. Since the USA holds a little over 8,100 tons of gold in reserve (supposedly) it is logical to assume that Gold will back the US dollar when the fiat money system fails (not hard to imagine the failure of the US dollar). With the US M2 money supply currently estimated to be in the $9.6 Trillion dollar range, the price of a redeemable gold backed US dollar would be about $37,000/oz IF the US stopped printing dollars today.
The $37,000/oz Monetary Gold price would put the value of monetary above ground Silver bullion, as analyzed in the last bullet point above, at....
.... $111,000 per oz of SILVER!
Crazy, I know, but it really doesn't end there!
Based on the FACT that Silver is being consumed 120% faster than it is currently being mined/produced and the Gold above ground supplies are growing at 2% per annum the Silver/Gold Ratio Formula should be [(Above Ground Silver)(80%) to (Above Ground Gold)(102%)]. With Gold trading at a massively manipulated low price of $1,600oz, Silver should be approaching INFINITY AND IS INFINITY(X) UNDERVALUED!
Wow....chilling conclusions...have you traded your Gold for Silver yet?
May the Road you choose be the Right Road.
Bix Weir
For MORE information on Silver Manipulation visit:
www.RoadtoRoota.com
다음 비빔밥님 글번역입니다.